Giá vàng biến động mạnh, chuyên gia hé lộ chiến lược giữ tài sản an toàn cho nhà đầu tư
Dù đối mặt áp lực chốt lời và chi phí cơ hội tăng vọt, vàng vẫn được giới chuyên gia đánh giá là ‘điểm tựa’ không thể thay thế. Trong bối cảnh rủi ro đình lạm cận kề, kim loại quý này đang định hình lại vai trò trong danh mục đầu tư đa tài sản.
Theo Kitco, thị trường vàng đang chứng kiến những biến động mạnh mẽ. Tuy nhiên, một chuyên gia phân tích khẳng định vai trò cấu trúc của vàng trong danh mục đầu tư vẫn không thay đổi. Kim loại quý này hiện chưa thu hút mạnh dòng tiền trú ẩn bất chấp căng thẳng địa chính trị.
Bà Indrani De, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Đầu tư Toàn cầu tại FTSE Russell, nhận định diễn biến hiện tại phản ánh sự xung đột giữa các yếu tố vĩ mô. Điều này đang trực tiếp thay đổi cách thức nhà đầu tư tương tác với vàng trong ngắn hạn.
Dù được hưởng lợi từ bất ổn chính trị, vàng đang vấp phải lực cản lớn từ chi phí cơ hội. Việc nắm giữ một tài sản không sinh lợi suất trở nên đắt đỏ hơn khi kỳ vọng lãi suất tăng cao.
Căng thẳng tại Trung Đông gây gián đoạn cung ứng dầu mỏ, đẩy giá năng lượng và lạm phát đi lên. Hệ quả là các ngân hàng trung ương có thể phải nâng lãi suất để ứng phó. Nhà đầu tư hiện phải cân nhắc kỹ khi phân bổ vốn vào kim loại quý.
Bà De phân tích: “Vàng không mang lại bất kỳ nguồn thu nhập định kỳ nào… nên vấn đề nằm ở chỗ chi phí nắm giữ một tài sản không sinh lợi suất là bao nhiêu. Và đó là điểm đã thay đổi rất mạnh”.
Khi giá vàng chạm mức kỷ lục 5.600 USD/ounce đầu năm, nó bắt đầu vận động như một tài sản tài chính thuần túy. Đặc tính này kéo theo các đợt chốt lời mạnh mẽ sau khi giá tăng nóng. Kim loại này trở nên nhạy cảm hơn với tính thanh khoản thị trường.
Mặc dù gây thất vọng, mức giảm của vàng vẫn tương đồng với thị trường chứng khoán toàn cầu. Đây là một phần của quá trình định giá lại trên diện rộng ở nhiều nhóm tài sản khác nhau, thay vì vận động tách biệt.
Dù động lượng thay đổi, bà De khẳng định vàng vẫn là công cụ đa dạng hóa quan trọng. Kim loại này hoàn toàn có khả năng lấy lại vị thế tài sản trú ẩn chủ chốt trong thời gian tới.
Thế giới đang phát đi tín hiệu về môi trường "đình lạm" – tăng trưởng chậm lại nhưng lạm phát dai dẳng. Trong bối cảnh này, các tài sản thực thường chiếm ưu thế và giữ vai trò nổi bật hơn trong danh mục.
Dù chưa khẳng định chắc chắn về đình lạm, bà De cho rằng các điều kiện đang dần chín muồi. Giá dầu tăng gây áp lực lạm phát, trong khi giá đồng suy yếu phản ánh nỗi lo về tăng trưởng kinh tế.
Chuyên gia này nhấn mạnh: “Thị trường hàng hóa đang phát đi một tín hiệu rõ ràng về rủi ro đình lạm. Khi bất ổn kinh tế gia tăng, lợi ích mà đa dạng hóa danh mục mang lại cũng tăng lên”.
Vàng vẫn là điểm tựa phòng thủ riêng biệt nhưng không còn là lựa chọn duy nhất. Các tài sản như năng lượng và kim loại công nghiệp có độ nhạy bén trực tiếp hơn với lạm phát và tăng trưởng.
Thông điệp từ bà De rất rõ ràng: Cơ sở nắm giữ vàng và hàng hóa đang mạnh lên khi kịch bản kinh tế phân hóa. Việc đa dạng hóa danh mục trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết để đối phó bất định.
Ngoài vàng, nhóm kim loại công nghiệp cũng được đánh giá tích cực nhờ làn sóng AI và chuyển đổi xanh. Nhu cầu về tài nguyên phục vụ công nghệ mới đang tạo ra sự hỗ trợ bền vững cho giá trị hàng hóa.
Bà kết luận: “Những loại hàng hóa có vai trò trong quá trình chuyển đổi AI hoặc chuyển đổi xanh nhiều khả năng sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi các yếu tố thuận lợi”.
