Giá vàng tăng liên tiếp 2 phiên, chuyên gia lập tức cảnh báo rủi ro: Chỉ là 'cái bẫy tâm lý'?
Giá vàng đã tăng liên tiếp 2 phiên trước tín hiệu tốt từ cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Thế nhưng chuyên gia cảnh báo đừng để bị đánh lừa tâm lý với những nguyên nhân dưới đây.
Theo Bloomberg, giá vàng thế giới ghi nhận phiên tăng thứ hai liên tiếp khi thị trường đặt cược vào khả năng nối lại đàm phán giữa Mỹ và Iran, kim loại quý có thời điểm tăng tới 2,8% sau khi đã tăng 1,6% ở phiên trước. Động lực này đến từ phát biểu của Karoline Leavitt khi khẳng định các cuộc trao đổi hòa bình vẫn đang diễn ra, dù phía Tehran chưa đồng thuận và còn đưa ra thêm điều kiện, giới giao dịch vẫn kỳ vọng vào kịch bản hạ nhiệt trong ngắn hạn.
Bà Helen Amos từ BMO Capital Markets nhận định việc Mỹ chủ động mở kênh đối thoại là yếu tố then chốt giúp thị trường nhìn thấy “lối thoát”, qua đó hỗ trợ giá vàng, tuy nhiên bà cũng nhấn mạnh dòng tiền đầu cơ vẫn chưa quay lại rõ ràng, cho thấy đà tăng này có thể chưa thực sự bền vững.
Đáng chú ý, diễn biến gần đây của vàng lại đi ngược với logic quen thuộc khi có xu hướng biến động cùng chiều với chứng khoán và ngược chiều giá dầu. Trong bối cảnh giá năng lượng neo cao làm gia tăng rủi ro lạm phát, khiến giới đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục duy trì hoặc nâng lãi suất – yếu tố vốn gây bất lợi cho kim loại quý
Trong khi đó ông Mark Haefele thuộc UBS Global Wealth Management lại cho rằng nhịp điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội tích lũy, khi chốt phiên tại New York, giá vàng giao ngay vẫn tăng 1,1% lên 4.522,59 USD/ounce, cho thấy lực cầu chưa suy yếu hoàn toàn.
Tuy nhiên, góc nhìn kỹ thuật lại mang màu sắc thận trọng hơn khi trên Kitco, chuyên gia Avi Gilburt cảnh báo chu kỳ tăng của vàng có thể đã tiến gần điểm kết thúc. Thực tế từ đỉnh cuối tháng 1 đến nay, giá vàng đã giảm khoảng 37% còn bạc mất tới 50%. Qua đó cho thấy thị trường không phản ứng ổn định với biến động địa chính trị như nhiều người vẫn tin, và chính niềm tin “có xung đột là vàng tăng” lại đang trở thành một “cái bẫy tâm lý” điển hình, khiến đám đông dễ lao vào mua đuổi ở vùng giá cao mà bỏ qua rủi ro.
Theo phân tích, thị trường vận động chủ yếu theo chu kỳ cảm xúc nhà đầu tư chứ không đơn thuần phản ánh tin tức, thậm chí đã có những thời điểm cả vàng, dầu, cổ phiếu và USD cùng giảm, phá vỡ hoàn toàn các mô hình tương quan quen thuộc.
Ở góc độ chiến lược, các chuyên gia cảnh báo những nhịp tăng theo dạng parabol thường kết thúc bằng một cú đảo chiều mạnh. Nếu các vùng hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ, giá vàng hoàn toàn có thể lùi sâu về 4.000 USD/ounce. Trong khi bạc có nguy cơ bước vào pha điều chỉnh lớn nếu đánh mất mốc 98,50 USD.
Thực tế nhiều nhà đầu tư giàu kinh nghiệm đã chủ động chốt lời cổ phiếu khai khoáng từ sớm để bảo toàn thành quả, thay vì tiếp tục chạy theo đà tăng, bởi nghịch lý của thị trường là khi rủi ro thực sự cao thì đám đông lại cảm thấy rất thấp. Chính trạng thái chủ quan này lại là nền tảng hình thành những “cái bẫy tâm lý” nguy hiểm nhất, trong bối cảnh năm 2026 vẫn đứng trước hai kịch bản rõ rệt. Nếu đà hồi phục đủ mạnh để tạo cấu trúc tăng mới, vàng có thể hướng tới đỉnh cao hơn, ngược lại nếu chỉ là nhịp hồi kỹ thuật, thị trường có thể bước vào chu kỳ giảm kéo dài.
Do đó mọi quyết định giải ngân đều cần đặt trong khuôn khổ quản trị rủi ro chặt chẽ, như nhận định của Daniel Crosby rằng việc không bị cuốn theo những niềm tin phổ biến mới là yếu tố tạo nên khác biệt của nhà đầu tư thành công.
