Giá vàng biến động, quỹ ETF ghi nhận dòng tiền 5,3 tỷ USD, thị trường theo dõi động thái nhà đầu tư
Trong bối cảnh giá vàng liên tục dao động và chưa khẳng định vai trò trú ẩn, dòng tiền ETF vẫn đổ mạnh vào các quỹ ETF vàng trên thế giới. Báo cáo mới từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy nhu cầu đầu tư tiếp tục tăng, phản ánh sự quan tâm của giới tài chính đối với thị trường vàng toàn cầu giữa nhiều biến động kinh tế và địa chính trị.
Bất chấp giai đoạn biến động của giá vàng, kim loại quý này vẫn thu hút sự chú ý lớn từ giới đầu tư quốc tế. Theo báo cáo mới nhất của World Gold Council (Hội đồng Vàng Thế giới), dòng tiền ETF tiếp tục chảy mạnh vào các quỹ ETF vàng, cho thấy nhu cầu tích lũy tài sản phòng ngừa rủi ro vẫn duy trì trong bối cảnh kinh tế và chính trị toàn cầu nhiều thay đổi.
Dữ liệu công bố cho thấy trong tháng 2 vừa qua, các quỹ ETF được bảo chứng bằng vàng vật chất trên toàn cầu đã ghi nhận dòng vốn vào khoảng 5,3 tỷ USD. Đây là tháng thứ 9 liên tiếp dòng vốn ròng chảy vào hệ thống quỹ đầu tư vàng, đồng thời cũng là khởi đầu năm có tốc độ tăng mạnh nhất kể từ khi Hội đồng Vàng Thế giới theo dõi dòng vốn trên thị trường vàng toàn cầu.
Lượng vàng nắm giữ trong các quỹ ETF cũng tăng thêm 26 tấn trong tháng, đưa tổng lượng vàng do các quỹ này quản lý lên khoảng 4.171 tấn. Song song với đó, sự biến động của giá vàng đã góp phần nâng tổng giá trị tài sản do các quỹ quản lý lên khoảng 701 tỷ USD, đánh dấu một mốc đáng chú ý trên thị trường vàng toàn cầu.
Theo Hội đồng Vàng Thế giới, phần lớn dòng tiền ETF tiếp tục tập trung tại khu vực Bắc Mỹ. Trong tháng 2, các quỹ tại khu vực này đã thu hút khoảng 4,7 tỷ USD vốn đầu tư mới. Như vậy, chuỗi tăng trưởng nhu cầu đầu tư vào quỹ ETF vàng tại Bắc Mỹ đã kéo dài 9 tháng liên tiếp.
Các chuyên gia của Hội đồng Vàng Thế giới cho rằng những giai đoạn dòng tiền ETF duy trì liên tục như vậy thường xuất hiện khi thị trường tài chính đối mặt với rủi ro hệ thống. Trong lịch sử, những chu kỳ dòng vốn tương tự từng xuất hiện trong thời điểm khủng hoảng tài chính toàn cầu hay giai đoạn đại dịch COVID-19 khiến nhà đầu tư tìm đến các tài sản phòng ngừa rủi ro như vàng.
Không chỉ Bắc Mỹ, nhu cầu đầu tư vào quỹ ETF vàng tại châu Á cũng duy trì xu hướng tăng. Số liệu cho thấy khu vực này đã ghi nhận dòng vốn khoảng 2,3 tỷ USD trong tháng 2, nối dài chuỗi tăng trưởng 6 tháng liên tiếp trên thị trường vàng toàn cầu.
Theo phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới, động lực chính thúc đẩy dòng tiền ETF tại châu Á đến từ nhà đầu tư Nhật Bản. Trong bối cảnh đồng yen suy yếu, bất ổn chính trị gia tăng và giá vàng tính theo nội tệ tăng mạnh, nhiều nhà đầu tư tại quốc gia này đã gia tăng tỷ trọng nắm giữ vàng thông qua các quỹ ETF.
Trái ngược với xu hướng trên, châu Âu là khu vực duy nhất ghi nhận dòng vốn rút ra trong tháng 2. Tổng giá trị rút vốn khỏi các quỹ ETF vàng tại khu vực này vào khoảng 1,8 tỷ USD. Tuy nhiên, theo Hội đồng Vàng Thế giới, hoạt động rút vốn chủ yếu diễn ra trong giai đoạn đầu tháng, sau khi giá vàng giảm mạnh vào cuối tháng 1.
Đáng chú ý, đến cuối tháng 2, dòng tiền ETF tại châu Âu đã dần đảo chiều sang tích cực. Điều này cho thấy việc rút vốn ban đầu không phản ánh sự thay đổi trong quan điểm dài hạn của nhà đầu tư đối với thị trường vàng toàn cầu.
Trong cuộc trao đổi với Kitco, ông Joe Cavatoni – chiến lược gia thị trường cấp cao của Hội đồng Vàng Thế giới cho rằng yếu tố địa chính trị vẫn đóng vai trò quan trọng đối với xu hướng của giá vàng.
Theo ông, những biến động liên quan đến xung đột khu vực, chính sách kinh tế hoặc căng thẳng thương mại có thể thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào vàng. Tuy nhiên, vị chuyên gia cũng lưu ý rằng các cú sốc địa chính trị thường chỉ tạo ra tác động ngắn hạn đối với giá vàng, trong khi xu hướng dài hạn của kim loại quý vẫn phụ thuộc vào các yếu tố nền tảng của nền kinh tế.
Ông Cavatoni cho rằng thị trường vàng toàn cầu vẫn đang vận động theo các điều kiện kinh tế cơ bản. Trong khi giá vàng có thể trải qua nhiều giai đoạn dao động, những yếu tố như nhu cầu đầu tư, hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương và vai trò đa dạng hóa danh mục vẫn hỗ trợ giá trị của kim loại quý trong dài hạn.
Bước sang giai đoạn đầu năm, dù giá vàng có thời điểm điều chỉnh, nhiều chuyên gia nhận định chưa có dấu hiệu rõ ràng cho thấy xu hướng tăng dài hạn của vàng đã kết thúc. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, sự gia tăng của dòng tiền ETF cho thấy nhà đầu tư vẫn coi vàng là một công cụ quan trọng để bảo vệ tài sản trước những biến động của nền kinh tế toàn cầu.
Ông Cavatoni cũng nhấn mạnh rằng mức độ biến động của giá vàng trong thời gian gần đây phản ánh sự gia tăng tham gia của nhà đầu tư vào thị trường vàng toàn cầu. Khi số lượng nhà đầu tư và dòng vốn trên thị trường ngày càng lớn, biên độ dao động của giá cũng có xu hướng tăng theo.
Theo đánh giá của Hội đồng Vàng Thế giới, biến động hàng năm của giá vàng hiện đang ở mức khoảng 25-30%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình truyền thống khoảng 15% của ngành. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng sự gia tăng biến động này cũng cho thấy vàng đang được giao dịch nhiều hơn, tương tự các loại tài sản tài chính khác.
Một yếu tố khác được nhắc đến là tâm lý thị trường. Khi giá vàng tăng, nhiều nhà đầu tư có xu hướng tham gia thị trường do lo ngại bỏ lỡ cơ hội đầu tư. Tâm lý này thường được gọi là FOMO và có thể khiến dòng tiền ETF tăng mạnh trong những giai đoạn nhất định.
Bên cạnh đó, các chuyên gia nhận định rằng vàng vẫn đóng vai trò cung cấp thanh khoản cho danh mục đầu tư tổng thể. Trong những giai đoạn thị trường tài chính biến động, việc nắm giữ vàng thông qua quỹ ETF giúp nhà đầu tư có thêm công cụ để cân bằng rủi ro.
Tuy vậy, Hội đồng Vàng Thế giới cũng cảnh báo rằng không phải mọi biến động của thị trường vàng toàn cầu đều mang ý nghĩa tích cực. Những yếu tố như gián đoạn chuỗi vận chuyển, thay đổi chính sách thuế quan hoặc các vấn đề liên quan đến hạ tầng tài chính có thể tạo ra các cú sốc khó dự đoán.
Theo ông Cavatoni, những biến động mang tính cấu trúc như vậy thường khó kiểm soát và có thể khiến giá vàng dao động mạnh hơn bình thường. Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến của thị trường vàng toàn cầu để đánh giá rủi ro một cách toàn diện.
Dù vậy, xu hướng dòng tiền ETF liên tục chảy vào các quỹ ETF vàng vẫn được xem là tín hiệu cho thấy niềm tin dài hạn đối với kim loại quý chưa suy giảm. Trong bối cảnh kinh tế thế giới còn nhiều biến số, vàng tiếp tục được coi là tài sản có vai trò quan trọng trong chiến lược đầu tư của nhiều tổ chức tài chính.
Theo Hội đồng Vàng Thế giới, ngay cả khi giá vàng trải qua các giai đoạn điều chỉnh, kim loại quý này vẫn giữ vị trí nhất định trong danh mục đầu tư nhờ khả năng đa dạng hóa rủi ro. Đồng thời, nhu cầu mua vàng từ khu vực chính thức như các ngân hàng trung ương cũng được dự báo sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường vàng toàn cầu trong những năm tới.
