Giá vàng biến động liên tục: Chuyên gia chỉ ra quy luật ngầm của thị trường ít người biết
Giá vàng hôm nay liên tục đảo chiều từ đỉnh cao 5.500 USD/ounce xuống đáy sâu khiến giới đầu tư hoảng loạn. Tuy nhiên, các chuyên gia từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) khẳng định đây không phải sự hỗn loạn ngẫu nhiên mà là một quy luật vận hành đầy toan tính.
Theo Baidu, giá vàng đầu năm 2026 chứng kiến những biến động nghẹt thở. Kim loại quý này có thời điểm chạm mốc 5.500 USD/ounce nhưng ngay sau đó lao dốc không phanh. Theo WGC, mức độ biến động hiện tại đã lọt vào nhóm 20% dữ liệu lịch sử tính từ năm 1971 đến nay.
Nguyên nhân cốt lõi bắt nguồn từ kỳ vọng vào chính sách tiền tệ của Mỹ. Việc đề cử ông Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed đã dập tắt hy vọng giảm lãi suất nhanh. Lợi suất trái phiếu tăng vọt kết hợp cùng xung đột Trung Đông cuối tháng 2 đã tạo ra áp lực kép lên giá vàng.
Khi giá đạt đỉnh 5.500 USD/ounce chỉ trong 3 ngày, các quỹ lớn đã đồng loạt xả hàng chốt lời. Hành động này kích hoạt hàng loạt lệnh cắt lỗ tự động (stop-loss). Hệ quả là giá vàng rơi tự do, phản ánh sự căng thẳng lan rộng trên cả thị trường chứng khoán và trái phiếu.
Một quy luật ít người biết được WGC hé lộ: trong khủng hoảng, vàng thường bị bán đầu tiên. Tương tự giai đoạn 2008 hay đại dịch COVID-19, nhà đầu tư bán vàng lấy tiền mặt để cứu các danh mục khác. "Vàng thường không phải tài sản được nắm giữ đến cùng" trong cơn khát thanh khoản.
Dù bị bán tháo, vàng vẫn là "tài sản thanh khoản cuối cùng". Lịch sử chứng minh sau khi thị trường bình ổn, kim loại này thường phục hồi vượt trội. Các cú sốc giá luôn có xu hướng quay về mức trung bình, cho thấy bản chất dài hạn của vàng vẫn không hề thay đổi.
Dữ liệu từ WGC chỉ ra rằng các đợt biến động lớn thường không kéo dài. Trung bình, thị trường chỉ mất khoảng 1,6 tháng để hạ nhiệt trước khi cân bằng trở lại. Biên độ dao động hàng năm của vàng vẫn duy trì ổn định trong khoảng 10-18% dù có những pha rung lắc ngắn hạn.
Dù giá biến động mạnh, thanh khoản thị trường không hề suy yếu mà trái lại còn tăng vọt. Khối lượng giao dịch toàn cầu có lúc đạt gần 965 tỷ USD/ngày. Dòng tiền vẫn chảy mạnh vào các kênh OTC, hợp đồng tương lai và quỹ ETF thay vì rút khỏi thị trường.
WGC nhấn mạnh việc chênh lệch giá mua - bán giãn rộng chỉ là biểu hiện tạm thời của sự biến động. Trong bối cảnh địa chính trị phức tạp, vàng vẫn là công cụ phòng thủ đặc biệt. Nó có tương quan thấp hoặc nghịch chiều với các tài sản rủi ro, giúp giảm thiểu biến động cho danh mục.
Các chuyên gia khuyên không nên vội vã "xuống tàu" chỉ vì những nhịp rung lắc. Việc bổ sung vàng vào danh mục truyền thống 60/40 giúp tối ưu hóa hiệu quả mà không làm giảm lợi nhuận. Sự kiên nhẫn trong giai đoạn này là yếu tố sống còn để đón đầu đợt phục hồi.
Vấn đề cốt yếu không phải là mua hay bán theo từng đợt sóng. Nhà đầu tư cần coi vàng là một lớp phòng thủ bền vững trong cấu trúc tài sản toàn cầu. Khi những biến động ngắn hạn qua đi, vàng được dự báo vẫn là tài sản phục hồi mạnh mẽ nhất.
